第一节资金时间价值的计算及应用 1[单选题] 某企业年初投资 5000 万元，10 年内等额回收本利，若基准收益率为 8％，则每年年末应回收的资金是（
）。
A 500 万元 B 613 万元 C 745 万元 D 784 万元
参考答案：C 参考解析：
【内容考查】本题考查的是年金的计算。
【选项分析】
2[单选题] 期望 5 年内每年年末从银行提款 5000 元，年利率为 10％，按复利计，期初应存入银行（
）。
A 18954 元 B 20850 元 C 21775 元 D 25000 元
参考答案：A 参考解析：
【内容考查】本题考查的是现值的计算。
【选项分析】P=A[（1+i）n-1]/[i（1+i）n]=18954 万元。A=5000，i=10%，n=5.
3[单选题] 在利率相等的前提下，现在的 500 元和 6 年后的 848 元两笔资金在第 2 年末价值相等，若利率不变，则这两笔资金在第 3 年末的价值（
）。
A 前者高于后者 B 前者低于后者 C 两者相等
D 两者不能进行比较
参考答案：C 参考解析：
【内容考查】本题考查的是资金等值。
【选项分析】由题干可知 500（1+i）2=848（1+i）-4，利率不变，这两笔资金在第三年末的价值分别为 500（1+i）3、848（1+i）-3，相当于等式两边都乘以（1+i），所以，利率不变时，如果两个现金流量等值，则对任何时刻的价值必然相等。
4[单选题] 甲施工企业年初向银行贷款流动资金 200 万元，按季计算并支付利息，季度利率 1.5%，则甲施工企业一年应支付的该项流动资金贷款利息为（
）万元。
A 6.00 B 6.05 C 12.00 D 12.27
参考答案：C 参考解析：
【内容考查】本题考查的是利息的计算。
【选项分析】一年应支付的该项流动资金贷款利息=200×1.5%×4=12。
【名师点拨】本题应注意“按季计算并支付利息”，每季度支付一次利息，实际为单利计算。
5[单选题] 某企业现在借款 1000 万元，期限 5 年，年利率 10%，采取等额还本，利息照付的方式，该企业第 2 年应偿还（
）万元。
A 200 B 240 C 260 D 280
参考答案：D 参考解析：
【内容考查】本题考查的是资金等值计算。
【选项分析】等额还本，利息照付。即各年偿还的本利之和不等，每年偿还的本金相等。
利息将随本金逐年偿还而减少。
每年还本金 1000/5=200；第二年初本金还有 800，所以第二年利息为800*10%=80；第 2 年应偿还 280 万元。
6[单选题] 以复利计算方式借入 1000 元，年利率为 8%，第 2 年应付利息为（
）元。
A 80 B 86.40 C 160 D 100
参考答案：B 参考解析：
【内容考查】本题考查的是利息的计算。
【选项分析】第一年利息：1000×8%=80；
第二年利息：（1000+80）×8%=86.40。
【名师点拨】题目问的是第 2 年，而不是 2 年和。
7[单选题] 在下列关于现金流量图的表述中，错误的是（
）。
A 以横轴为时间轴，零表示时间序列的起点 B 多次支付的箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时间单位期末 C 线上下注明现金流量的数值 D 垂直箭线箭头的方向是对特定的人而言的
参考答案：C 参考解析：
【内容考查】本题考查的是 【选项分析】1.以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，轴上每一刻度表示一个时间单位，可取年、半年、季或月等；时间轴上的点称为时点，通常表示的是该时间单位末的时点；0 表示时间序列的起点。整个横轴又可看成是我们所考察的“技术方案”。AB 正确。
2.相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况，现金流量的性质
（流入或流出）是对特定的人而言的。对投资人而言，在横轴上方的箭线表示现金流入（或现金 净流入），即表示收益；在横轴下方的箭线表示现金流出（或现金净流出），即表示费用。D 正确。
3.在现金流量图中，箭线长短与现金流量数值大小本应成比例，但由于技术方案中各时点现金流量常常差额悬殊而无法成比例绘出，故在现金流量图绘制中，箭线长短只要能适当体现各时点现金流量数值的差异，并在各箭线上方（或下方）注明其现金流量的数值即可。C 错误。
4.箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。
应在各箭线上方（或下方）注明其现金流量数值，C 错误。
8[多选题] 对名义利率和实际利率理解正确的是（
）。
A 名义利率是以一年为计息基础，等于每一计息期的利率与每年的计息期数的乘积 B 当复利计息期为 1 年时，则名义利率等于有效利率 C 当名义利率一定时，计息期越多，有效年利率越低 D 实际利率是采用单利计息方法，把各种不同计息的利率换算成以年为计息期的利率 E 名义利率和实际利率都采用单利计息法
参考答案：A B 参考解析：
【内容考查】本题考查的是名义利率和有效利率的关系。
【选项分析】所谓名义利率是指计息周期利率乘以一年内的计息周期数 m 所得的年利率。有效利率是指资金在计息中所发生的实际利率。A 正确。
当计息周期为一年时，名义利率与有效利率相等。B 正确。
当名义利率一定时，计息周期越多，有效利率越高。C 错误。
实际利率是采用复利计息方法，把各种不同计息的利率换算成以年为计息期的利率。D 错误。
年有效利率和名义利率的关系实质上与复利和单利的关系一样。E 错误。
【名师点拨】熟悉名义利率和有效利率的关系。
9[单选题] 某企业借贷资金 8 万元，偿还期为 4 年，年利率 10％，按复利计算，有 A、B、C、D 四种还款方式，各还款方式中支付总金额最多的是（
）。
A 每年年末偿还 2 万元本金和所欠利息 B 每年年末只偿还所欠利息，第 4 年年末一次还清本金
C 在 4 年中每年年末等额偿还 D 在第 4 年末一次还清本息
参考答案：D 参考解析：
【内容考查】本题考查的是资金时间价值。
【选项分析】由于按复利计算，每年若有偿还，年末的本利和就会减少，下一年计息的本金减少，最后的时间价值（利息）也会减少。一年一次计息，每年均无偿还，期间各年累计利息要计算利息，即“利滚利”，因此支付总金额最多。
10[多选题] 影响资金等值计算的要素包括（
）。
A 资金流的方向 B 金额的多少 C 资金的供求情况 D 资金发生的时间长短 E 利率的大小
参考答案：B D E 参考解析：
【内容考查】本题考查的是影响资金等值的因素。
【选项分析】影响资金等值的因素有三个：资金数额的多少、资金发生的时间长短、利率（或折现率）的大小。其中利率是一个关键因素，一般等值计算中是以同一利率为依据的。
11[单选题] 某项目的计息周期为月度，利率为 0.7%，则项目的名义年利率为（
）。
A 0.7% B 7% C 0.84% D 8.4%
参考答案：D 参考解析：
【内容考查】本题考查的是名义利率。
【选项分析】名义年利率 r=i×m=0.7%×12=8.4%。
12[单选题] 在工程经济中，利息常常被视为资金的一种（
）。
A 沉没成本 B 机会成本 C 使用成本 D 寿命期成本
参考答案：B 参考解析：
【内容考查】本题考查的是利息。
【选项分析】从本质上看，利息是由贷款发生利润的一种再分配。在工程经济分析中，利息常常被看成是自己的一种机会成本。
13[单选题]
某人希望第 5 年末有 10000 元，年复利率 i=9%，则现需要一次存款（
）元。
A 10000×（1+9%）-5 B 10000×（1-9%）-5 C 10000×（1+9%）5 D 10000×（1-9%）5
参考答案：A 参考解析：
【内容考查】本题考查的是现值的计算。
【选项分析】P=F（1+i）-n=10000×（1+9%）-5
14[多选题] 下面关于利息与利率的概念说法正确的有（
）。
A 利息是资金时间价值的一种重要表现形式之一 B 在工程经济研究中，利息常常被看作是资金的一种机会成本 C 利率的高低首先取决于通货膨胀率的高低，并随之变动 D 在平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情
况 E 当计息周期在一个以上时，就需要考虑单利与复利的问题
参考答案：A B D E 参考解析：
【内容考查】本题考查的是影响利率高低的因素。
【选项分析】利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。在通常情况下，社会平均利润率是利率的最高界限。因为如果利率高于利润率，无利可图就不会去借款。所以 C 错误。
15[多选题] 利率是各国调整国民经济的杠杆之一，下列说法正确的有（
）。
A 利率随社会平均利润率的增加而增加 B 在平均利润率不变的情况下，借贷资本供不应求时，利率便下降 C 借出资本风险越大，利率也就越高 D 资金贬值往往会使利息无形中成为负值 E 贷款期限长，往往利率就高
参考答案：A C D E 参考解析：
【内容考查】本题考查的是利率高低的影响因素。
【选项分析】利率是各国发展国民经济的重要杠杆之一，利率的高低由以下因素决定：
1.利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。在通常情况下，社会平均利润率是利率的最高界限。因为如果利率高于利润率，无利可图就不会去借款。
2.在社会平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况。借贷资本供过于求，利率便下降；反之，求过于供，利率便上升。
3.借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高。
4.通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值。
5.借出资本的期限长短。贷款期限长，不可预见因素多，风险大，利率就高；反之利率就低。
16[多选题]
在绘制现金流量图时，应把握的要素有现金流量的（
）。
A 对象 B 数额 C 累计额 D 流向 E 发生时间
参考答案：B D E 参考解析：
【内容考查】本题考查的是现金流量的三要素。
【选项分析】现金流量的三要素，即：现金流量的大小（现金流量数额）、方向（现金流人或现金流出）和作用点（现金流量发生的时点）。
17[单选题] 影响资金等值的因素中，（
）是一个关键因素。
A 利率 B 金额的多少
C 计息期 D 资金发生的时间长短
参考答案：A 参考解析：
【内容考查】本题考查的是影响资金等值的因素。
【选项分析】影响资金等值的因素有三个：资金数额的多少、资金发生的时间长短、利率（或折现率）的大小，其中利率是一个关键因素，一般等值计算中是以同一利率为依据的。
18[单选题] 某方案收益期限为 30 年，每年收益为 20 万元，折现率为 10%，其收益的现值是（
）万元。
A 178 B 180 C 189 D 200
参考答案：C 参考解析：
【内容考查】本题考查的是现值的计算。
【选项分析】
这是等额系列求现值最简单的情况，等额值发生在 1 到 30 年年末，先在需要将等额收益等值计算到年初，可直套用公式。
19[单选题] 年名义利率为 8%，按季计息，则计息期有效利率和年有效利率分别是（
）。
A 2.00%，8.24% B 2.00%，8.00% C 2.06%，8.00% D 2.06%，8.24%
参考答案：A 参考解析：无。
20[多选题] 影响资金时间价值的主要因素有（
）。
A 资金的使用时间 B 资金数量的多少 C 资金投入和回收的特点 D 资金周转的速度 E 资金自身价值的多少
参考答案：A B C D 参考解析：
【内容考查】本题考查的是影响资金时间价值的因素。
【选项分析】资金时间价值的概念，影响资金时间价值的因素：在单位时间的资金增值率一定的条件下，资金使用时间越长，则资金的时间价值越大；在其他条
件不变的情况下，资金数量越多，资金的时间价值就越多；在总资金一定的情况下，前期投入的资金越多，资金的负效益越大；资金周转越快，在一定的时间内等量资金的周转次数越多，资金的时间价值越多。故选项 A、B、C、D 正确。
21[单选题] 某企业贷款 50000 元，利率为 9%，期限 5 年，每年末应等额偿还（
）元。
A 12000 B 13535 C 14500 D 12855
参考答案：D 参考解析：
【内容考查】本题考查的是年金的计算。
【选项分析】
已知 i=9%，n=5，P=50000，根据%5XDI%B}DG`6I2Y(OFT2}9B.png,可得 A≈50000×0.2571=12855。
22[多选题] 利息和利率的作用通常表现为（
）。
A 是以信用方式动员和筹集资金的动力 B 促使投资者节约使用资金 C 是投资者可选择的最佳投资手段之一 D 是宏观经济管理的重要杠杆 E 是金融企业经营发展的重要条件
参考答案：A B D E 参考解析：
【内容考查】本题考查的是利息和利率在工程经济活动中的作用。
【选项分析】利息和利率在工程经济活动中的作用包括：利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力；利息促进投资者加强经济核算，节约使用资金；利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆，利息和利率是金融企业经营发展的重要条件。故选项 A、B、D、E 正确。
23[单选题] 假如以复利方式借入 1000 元，年利率 8％，第四年末偿还，则第二年年末利息
之和为（
）元。
A 80 B 1080 C 166.4 D 1166.4
参考答案：C 参考解析：
【内容考查】本题考查的是利息的计算。
【选项分析】第二年的利息和=1000×（1+8%）2-1000=166.4。
24[单选题] 某债券面值为 100 元，期限为 3 年，年利率为 10％，按单利计算，则到期后的本息和为（
）。
A 133 元 B 130 元 C 330 元
D 121 元
参考答案：B 参考解析：
【内容考查】本题考查的是终值的计算。
【选项分析】本息和=P×（1+n×i）=100×（1+3×10%）=130 元。
25[单选题] 某施工企业拟对外投资，但希望从现在开始的 5 年内每年年末等额回收本金和利息 200 万元，若按年复利计算，年利率 8%，则企业现在应投资（
）万元。已知：（P/F，8%，5）=0.6808，（P/A，8%，5）=3.9927，（F/A，8%，5）=5.8666 A 680.60 B 798.54 C 1080.00 D 1173.32
参考答案：B
参考解析：
【内容考查】本题考查的是现值的计算。
【选项分析】等额资金的现值公式 P=A（P/A，i，n）=200×3.9927=789.54万元。
26[单选题] 每半年末存款 2000 元，年利率 4%，每季复利计息一次。2 年末存款本息和为（
）元。
A 8160.00 B 8243.22 C 8244.45 D 8492.93
参考答案：C 参考解析：
【内容考查】本题考查的是等值计算。
【选项分析】年利率为 4%,季度利率为 4%/4=1%.；
每季复利 1 次,每半年为复利 2 次.半年实际利率=(1+1%)2-1=2.01% 每半年末存款 2000 元,2 年共存款 4 ...
