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{财务管理内部审计}某某
年月国际会计与审计准则
试卷及答案
C.只反映预期通货膨胀率D.既不反映实际利率也不反映预期通货膨胀率
6.投资回收期是
A.使得项目的净现值等于零的投资收益率
B.将项目的所有现金流量贴现为现值
C.投资项目的净现金流入偿还初始投资的期限
D.从项目会计收益角度衡量项目的平均投资收益率
7.下列的理论或分析方法中,用来分析每一个关键的现金流入量的变化是如何影
响项目是
A.效用理论B.概率理论
C.风险分析D.敏感性分析
8.在项目评价中,考虑风险因素时需要调整
A.现金流出B.计算净现值的贴现率
C.现金流入D.时间的长度
9.在投资组合理论中,投资多样化是指
A．持有多种投资项目B．消除可分散的风险
C．项目的特定风险D．项目的系统风险
10．下列选项中,以消除可分散的风险为目标的是
A．套利定价模型B．无风险收益率
C．资本资产定价模型D．风险溢酬
11．具有固定股息并且有权；收回的有价证券是
A．参与分配的优先股B．可赎回的债券
C．可赎回的优先股D．参加分派的债券
12．二级市场是
A．新股和债券发行的场所B．股票和债券交易的场所
C．只能进行股票交易的场所D．只能发行债券的场所
13．杠杆比率度量的是
A．以固定成本筹集的资本与全部短期资本的关系
B．以变定成本筹集的资本与全部长期资本的关系
C．以变定成本筹集的资本与全部短期资本的关系
D．以固定成本筹集的资本与全部长期资本的关系
14．一家公司以融资租赁人设备,与所有权相关的风
险和报酬
A．仍属于出租人B．已转移给承租公司
C．已转移给公司股东D．已转移给公司董事
15．根椐莫迪里来尼和米勒的观点（MM观点）
A．为了使股东财富最大化,股利应尽可能少B．为了使股东财富最大化,股利应
尽可能多
C．股利对股东财富没有影响D．股利在每年不应该发生变化
16．传统的最佳资本结构是
A．债务/权益的筹资组合使得总资本成本最大B．债务/权益的筹资组合对总资本成本没有
影响
C．债务/权益的筹资组合等于总资本成本D．债务/权益的筹资组合使得总资本成本最小
17．银行透支是指
A．从银行取款大于已存入数额B．从银行取款小于已存入数额
C．已存入数额大于从银行取款D．已存入数额等于从银行取款
18．营运资金的定义是
A．固定资产减去流动负债B．流动负债减去固定资产
C．流动资产减去流动负债D．流动资产减去长期负债
19．下列哪项不是存货管理模型
A．EOQ：经济订货批量模型B．JIT：及时订货模型
C．MRP：物料需求计划D．CAPM：资本资产模型
20．一家小公司被一家大公司合并,这种情况称为
A．分立B．吸收合并
C．新设合并D．以上都不是
请认真阅读下面的案例,并回答第二、三题。
案例分析：
福州玩具公司最近支出$660,000开发一项新的产品。一家专业公司为这家
公司做市场研究,调研市场对该产品的需求。调研成本是$90,000,将于年底支
付。研究报告表明该产品的寿命期大约为4年,4年后将被沟汰。以下是为福州玩
具公司编制的、反映预计销售收入和相关成本的数据(单位：千美元)
第1年
,
第2年
,
第3年
,
第4年
960
销售收入
销售成本
1 500
1 920
1 440
(600)
（768）
(576)
(384)
毛利
900
,
1 152
864
576
变动费用
固定费用
折旧费
(300)
(150)
(390)
(384)
(150)
(390)
(288)
(150)
(390)
(192)
(150)
(390)
净利润（损失)
60
228
36
(156)
福州玩具公司现有设备不能用于新产品生产,所以当年需要购置一套新设
备。预计购置成本$l,650,000,将于年底支付。该套设备四年后将被拆除,
变卖得款$90,000。
生产新产品福州玩具公司最初需要增加营运资金$l20,000。
数据表上的固定费用包括:原有的每年$120,000费用的重新分配,再加上与新产
品直接相关的$30,000,如果不生产新产品,$30,000就不会发生,而原有的
$120,000费用与本项投资无关。
目前公司的资本结构为:面值为$1的普通股$30,000,000,留存收益是$60,
000,000,利率为9%的公司债券为$36,000,000,目前普通股的市场价格为
$11.70,现行股利按每年4%增长,当年波利是$0.60。公司债券不可赎兑,债券
的面值$100,现在市场价格$80,利息已按期支付。该公司还打算发行年利率为9%
的不可赎兑的债券,从而使未来两年内负债对所有者权益比率为70%,公司所得
税率为25%。
公司负责生产的董事阅读了项目报告的数据,召集产品开发小组开会。在
会上,她相信认为该项目不应继续进行下去。他计算该产品在4年中,只有1年
的净利润率大于5%,而该公司的资本成本大大地超过5%,所以不值得为此产
品筹资。另外,他认为还必须考虑开发成本、市场调研成本和新设备的成本。
但是,财务董事不赞成生产董事的意见,他认为应当计算项目的净现值。
他相信新产品生产的决策依据应该是否增加股东财富,而不应该是生产董事计
算的会计报酬率。
现值系数(1+i)R如下表:
i0.040.060.080.100.120.14
N10.9260.9340.9260.9090.8920.877
20.9250.8900.8570.8260.7970.770
30.8890.8490.7940.7510.7120.675
40.8550.7920.7350.6830.6360.592
50.8220.7470.6810.6210.5670.519
60.7900.7050.6300.5640.5070.456
70.7600.6650.5840.5130.4530.400
80.7300.6270.5400.4670.4040.351
90.7030.5910.5000.4240.3610.308
100.6760.5580.4630.3860.3220.270
二、本题包括21-22二个小题,共20分。
21.财务董事让为该项目会增加股东财富是正确的吗?用计算净现值的方法来支
持你的结论。你可以假设计算的贴现率为10%。(不考虑公司所得税)(14分)
22.简要说明在项目评价中处理风险和不确定性的两种方法。(6分)
三、本题包括23—25三个小题,共20分。
23.“资本戚本”与“加权平均资本成本”的含义是什么?(6分)
24.解释正确计算资本成本对公司为什么很重要?(4分)
25.计算福州玩具公司用于未来投资决策的加权平均资本成本。(10分)
第二部分选答题(满分40分)
(本部分包括第四、五、六、七题,每题20分。任选两题回答,不得多选,多选
者只接选答的前两题计分。)
四、本题包括第26—28题三个小题,共20分。
26.写出任意两个衡量企业资产运营效率的比率和任意两个投资者关心的比率,并
列出比率的计算公式。(8分)
27.试说明比率分析的作用,以及在利用财务比率对财务报表进行分析时存在的局
限性。(8分)
28.某公司发行的股本额为400万美元,留存收益为2,400万美元,另有500万美
元的债券,债券票面利率为14%。当年的利润为600万美元,其中有50万美
元用于支付股利。试计算(4分)
(l)该公司的资本结构比率；
(2)该公司当年的资本报酬率。
五、本题包括第29—32题四个小题,共20分。
29.什么是标准差?解释它在投资项目评估过程中的作用。(6分)
30.使用标准差评估投资项目的风险时,可能会产生什么问题?(5分)
31.假设有两个投资项目C和项目S。项目C的标准差为$11,740,000,项目S的
标准差为$19,950,000。如果这两个项目的期望净现值相等,则哪个项目
更优?为什么?(4分)
32.解释系统风险与非系统风险的含义。(5分)
六、本题包括第33—35题三个小题,共20分。
33．试比较传统的资本结构理论与MM的资本结构理论。(8分)
34.假设P公司的资本全部来源于股东投资,总额为2,000万美元；Q公司的资
本也是2,000万美元,其中有1,000万美元来源于股东投资,另外1000万美元
来源于债务(利率为10%)。P公司股东要求的投资报酬率为:12%,Q公司股东要
求的投资报酬率为14%；两家公司的息税前的利润均为200万美元。如果每家公
司的权益的市场价值是按股东要求的报酬率对企业利润进行贴现的结果。那么,
按照下面不同的观点应如何预计两家公司的飞价值：
(l)按照传统的资本结构的观点进行计算。(4分)
(2)按照MM的资本结构理论选行说明。（5分)
35.简述优先股的特点。(3分)
七、本题包括第36—38题三个小题,共20分。
36.解释什么是吸收合并?什么是横向兼并?什么是混合兼并?(9分)
37.当目标公司为上市公司时,收购公司如何取得对目标公司的控制权?收购公司
可以采用的支付方式有哪几种？（3分）
38.假设PQR公司是一家非上市公司,被另一家公司所收购。PQR公司采用的是
稳定股利政率为11倍。PQRM公司的每股收益为$0167,其资产的重置成本预计
为$38,700,000,负债为$10,100,000,普通股为2,000,000股。
按下列要求计算PQR公司的普通股价值,并对评估PQR公司的权益资本价值提出
你的看法与建议。(8分)
(l)以未来收到的股利的折现价值为基础进行计算；
(2)以市盈率为基础进行计算；
(3)以资产负债表的净资产价值为基础进行计算。
全国 2003 年 10 月高等教育自学考试
财务管理学试题
课程代码：00067
第一部分选择题(共 40 分)
一、单项选择题(本大题共 20 小题,每小题 1 分,共 20 分)
在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的,请将其代码填写在题
后的括号内。错选、多选或未选均无分。
1.以下关于资金时间价值的说法正确的是()
A.资金时间价值包括风险价值和通货膨胀因素
B.资金时间价值不包括风险价值和通货膨胀因素
C.资金时间价值包括风险价值但不包括通货膨胀因素
D.资金时间价值包括通货膨胀因素但不包括风险价值
2.在计算各种资金来源的资金成本率时,不必考虑筹资费用影响因素的是()
A.优先股成本率 B.普通股成本率
C.留用利润成本率 D.长期债券成本率
3.年金是指在一定期间内每期收付相等金额的款项。其中,每期期末收付的年金
是()
A.预付年金 B.延期年金
C.永续年金 D.普通年金
4.现行转账结算方式中,既可用于同城也可用于异地的结算方式是()
A.支票 B.银行汇票
C.银行本票 D.商业汇票
5.应收账款的主要作用是()
A.增加报酬 B.扩大销售
C.降低风险 D.节约费用
6.为了反映使用中的固定资产的现有价值,应采用的计价方法是()
A.原始价值 B.目标价值
C.折余价值 D.折旧价值
7.如果一项长期投资方案的净现值小于零,下列表述不正确的是()
A.该方案的投资报酬率小于资金成本率
B.该方案不可取
C.该方案未来报酬的总现值小于投资额的现值
D.该方案的现值指数大于 1
8.一般来讲,企业短期投资的目的是()
A.实现企业扩张
B.利用生产经营暂时闲置不用的资金谋求收益
C.将陆续积累起来的大笔资金投资于有价证券和其他资产
D.进行控股投资
9.在各种联营形式中,具有法人资格的联营体是()
A.松散型联营 B.紧密型联营
C.半紧密型联营 D.半松散型联营
10.某公司普通股每股年股利额为 3 元,企业投资要求得到的收益率为 12%,则
该普通股的内在价值是()
A.0.36 元 B.25 元
C.36 元 D.50 元
11.下列项目中可以计入产品制造成本的是()
A.管理费用 B.直接薪水
C.销售费用 D.财务费用
12.以下不可以作为成本控制标准的是()
A.实际指标 B.计划指标
C.消耗定额 D.费用预算
13.下列各项中,不属于企业投资净收益的是()
A.对外投资分得的利润 B.证券投资的股利或债息
C.证券出售收入与购买价格之差 D.固定资产盘盈和出售的净收益
14.企业当年税后利润抵补亏损后,提取法定盈余公积金的比例是()
A.3%B.5%
C.10%D.15%
15.将外汇汇率分为基本汇率和套算汇率,所依据的汇率分类方法是()
A.按外汇的交割期限分类 B.按外汇的支付方式分类
C.按银行买卖外汇的价格分类 D.按汇率的制定方法分类
16.在破产清算的情况下,有权按照法律规定组织清算机构对破产企业进行清算的
是()
A.人民法院 B.主管部门
C.工商部门 D.股东大会
17.利用财务报表中两项相关数据的比值揭示企业财务状况和经营成果的财务分
析方法是()
A.比率分析法 B.比较分析法
C.综合分析法 D.趋势分析法
18.企业收回当期部分应收账款,对财务指标的影响是()
A.增加流动比率 B.降低流动比率
C.不改变流动比率 D.降低速动比率
19.企业与投资者和受资者之间的财务关系,在性质上属于()
A.所有权关系 B.债权债务关系
C.合同义务关系 D.结算关系
20.企业的清算财产支付清算费用以后,进行债务清偿时排在首位的是()
A.缴纳应缴未缴的税金 B.清偿各项无担保债务
C.普通股股权 D.支付应付未付的职工薪水、劳动保险费
二、多项选择题(本大题共 10 小题,每小题 2 分,共 20 分)
在每小题列出的五个备选项中有二个至五个是符合题目要求的,请将其代码填写
在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。
21.下列项目中影响企业应收账款余额的项目有()
A.信用销售的数量 B.收款平均间隔时间
C.管理成本 D.坏账成本
E.机会成本
22.企业决定是否进行债券投资,主要考虑的因素有()
A.债券投资收益率的高低 B.债券投资的可行性
C.债券的发行日期 D.债券的信誉度
E.债券投资的其他效果
23.下列项目中属于无形资产的有()
A.专利权 B.非专利技术
C.土地使用权 D.管理用具
E.商誉
24.管理费用中的税金包括()
A.房产税 B.印花税
C.车船使用税 D.土地使用税
E.资源税
25.我国现行外汇体制下的外汇汇率主要有()
A.银行间外汇交易汇率
B.人民银行公布的人民币市场汇率中间价
C.各外汇指定银行与客户买卖外汇的挂牌价
D.外商投资企业的外汇汇率
E.居民个人及来华人员个人的外汇汇率
26.财务分析的主体是指对企业财务报表进行分析的机构和人员,主要有()
A.股东 B.债权人
C.企业的经营管理者 D.税务机关
E.财政部门
27.下列各项属于清算损失的有()
A.财产盘亏 15 万 B.无法追回的债权 20 万
C.财产估价损失 100 万 D.无法偿还的债务 200 万
E.经营损失 523 万
28.成本控制的基本程序包括()
A.制定成本控制标准 B.执行标准
C.确定差异 D.消除差异
E.考核奖惩
29.我国现行外汇管理体制的内容包括()
A.实行外汇收入结汇制
B.实行银行售汇制、允许人民币有条件地兑换外汇
C.建立银行间外汇市场,保持统一和稳定的人民币汇率
D.三资企业之间实行外汇调剂价格
E.严格外债管理,建立偿债基金
30.下述关于企业自愿清算的表述正确的有()
A.由法院组织清算机构进行清算
B.由主管部门组织清算机构进行清算
C.清算期内企业仍享有限制性权利
D.一般情况下,由企业内部人员组成清算机构自行清算
E.企业仍是独立的民事主体
第二部分非选择题(共 60 分)
三、简答题(本大题共 4 题,每小题 5 分,共 20 分)
31.什么是企业的资金运动?从生产企业来看,企业的资金活动包括哪些内容?
32.简述现金的使用范围。
33.简述材料费用控制中采购成本控制的环节与方法。
34.简介评价企业偿债能力的主要财务指标。
四、计算题(本大题共 4 小题,第 35、36 题每题 5 分,第 37、38 题每题 10 分,
共 30 分)
35.2002 年 7 月 1 日某人打算购买大兴公司 2001 年 1 月 1 日以 960 元价格折
价发行的、每张面值为 1000 元的债券,票面利率为 10%,4 年到期,到期一
次还本付息。
要求：(1)假定 2002 年 7 月 1 日大兴公司债券的市价为 1100 元,此人购买后准
备持有至债券到期日,计算此人的到期收益率。
(2)若此人到 2002 年 7 月 1 日以 1100 元的价格购买该债券,于 2004 年 1 月 1
日以 1300 元的价格将该债券出售,计算此人持有债券期间的收益率。
(3)假若此人在 2001 年 1 月 1 日购得此债券,并持有至债券到期日,计算此人的
实际收益率。
(计算结果精确到小数点后两位)
36.鹏佳公司 2000 年实际销售收入为 3600 万元,流动资金年平均占用额为 1200
万元。该公司 2001 年计划销售收入比上一年实际销售收入增加 20%,同时计
划流动资金周转天数较上一年缩短 5%。(一年按 360 天计算)
要求：(1)计算 2000 年流动资金周转次数和周转天数。
(2)计算 2001 年流动资金的计划需要量。
(3)计算 2001 年流动资金计划需要量的节约额。
37.京华木器厂只生产电脑桌,1998 年销量为 10000 件,每张售价 200 元,每张
电脑桌的单位成本为 150 元,其中单位变动成本为 120 元。(不考虑价内的税
金)
要求：(1)计算该厂 1998 年的利润额。
(2)假若该厂希望 1999 年的利润在 1998 年的基础上增加 40%,在其他条件不变
的情况下,需提高多少销售量才能实现目标利润?
(3)假若该厂希望 1999 年的利润在 1998 年利润的基础上增加 40%,在其他条件
不变的情况下,需降低多少单位变动成本才能实现目标利润?
(4)假若该厂希望 1999 年的利润在 1998 年利润的基础上增加 40%,在其他条件
下不变的情况下,需提高多少单位价格才能实现目标利润?
38.某公司准备购入设备以扩充生产能力,现有甲、乙两个方案可供选择。甲方案
需初始投资 110000 元,使用期限为 5 年,投资当年产生收益。每年资金流入
量如下：第一年为 50000 元,第二年为 40000 元,第三年为 30000 元,第四
年为 30000 元,第五年为 10000 元,设备报废无残值。乙方案需初始投资
80000 元,使用期限也为 5 年,投资当年产生收益。每年资金流入量均为
25000 元,设备报废后无残值。该项投资拟向银行借款解决,银行借款年利率
为 10%。
要求：(1)计算甲、乙两个方案的净现值。
(2)若两方案为非互斥方案(即：可以投资甲方案,同时也可以投资乙方案,投资
甲方案时不排斥投资乙方案),请判断两方案可否投资?
(3)假若两方案为互斥方案,请用现值指数法判断应选择哪个方案。
(注：PVIF10%,1=0.909；PVIF10%,2=0.826；PVIF10%,3=0.751；PVIF10%,4=0.683；
PVIF10%,5=0.621
；
PVIFA10%,1=0.909
；
PVIFA10%,2=1.736
；
PVIFA10%,3=2.487；PVIFA10%,4=3.170；
PVIFA10%,5=3.791)
五、论述题(本题 10 分)
39.某中小企业财务主管因急需为本企业筹集一笔少量资金,从而选择了银行借款
中短期借款这种筹资方式。试说明：
(1)选择该筹资方式的理由。
(2)利用该方式筹资的基本程序。
全国 2004 年 10 月高等教育自学考试
财务管理学试题
课程代码：00067
一、单项选择题（本大题共 20 小题,每小题 1 分,共 20 分）
在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的,请将其代码填写
在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。
1.在下述企业资金运动中,既是资金运动过程,又是资金积累过程的环节是（）
A.资金投放 B.资金收入
C.资金筹集 D.资金耗费
2.企业财务管理区别于企业其他管理活动的特点之一是（）
A.它是一种物资运动中经济关系的管理
B.它是一种价值运动中经济关系的管理
C.它是一种使用价值运动中经济关系的管理
D.它是一种实物运动中经济关系的管理
3.“在企业财务管理中,要对经济活动中的所费与所得进行分析比较,对经济行为
的得失进行衡量”所表述的财务管理原则是（）
A.资金合理配置原则 B.收支积极平衡原则
C.成本效益原则 D.收益风险均衡原则
4.按照现行《公司法》规定,商品零售为主的有限责任公司注册资本最低限额是
（）
A.10 万元 B.25 万元
C.30 万元 D.50 万元
5.在各种资金来源中,成本率最高的是（）
A.长期债券 B.优先股
C.普通股 D.企业自有资金
6.在企业结算管理中,只适用于有经济合同的商品交易的结算方式是（）
A.托收承付 B.汇兑
C.委托收款 D.商业汇票
7.确定计划年度某类固定资产应计折旧额的计算公式是（）
A.该类固定资产折旧率×应计提折旧固定资产平均总值
B.该类固定资产折旧率×应计提折旧固定资产期末余额
C.该类固定资产折旧率×应计提折旧固定资产平均净值
D.该类固定资产折旧率×应计提折旧固定资产期初总值
8.在联营投资资产评估时,可确认属于无形资产的项目是（）
A.货币资金 B.机器设备
C.原材料 D.商标权
9.企业兼并过程中的核心问题是（）
A.产权的有偿转让 B.兼并实现方式的选择
C.产品结构和产业结构的调整 D.投资操作程序的确定
10.企业为筹集资金而发生的费用是（）
A.财务费用 B.管理费用
C.销售费用 D.经营费用
11.下列应计入企业制造费用的成本项目是（）
A.厂部管理人员的薪水 B.直接生产人员的薪水
C.生产系统管理人员的薪水 D.专设销售机构人员薪水
12.在生产企业成本控制组织体系中,处于成本管理中心环节的是（）
A.厂部管理 B.车间管理
C.班组管理 D.生产者自律管理
13.若某企业采用托收承付结算方式销售货物,按照权责发生制原则,可以确认该
企业实现销售收入的情况是（）
A.已办妥托收手续,产品尚未发出
B.已办妥托收手续,产品已经发出
C.托收手续办妥,产品发出,未取得托收根据回单联
D.托收手续办妥,产品发出,已取得托收根据回单联
14.按现行制度规定,盈余公积金弥补亏损后可用于分配的股利不得超过股票面值
的一定比率。这个限定比率是（）
A.4%B.6%
C.10%D.25%
15.根据销售成本、销售量与利润三者之间的内在联系预测销售收入的方法是（）
A.因果分析法 B.时间序列法
C.结构分析法 D.本量利分析法
16.若国际外汇市场上 1 美元=8.60 元人民币,1 英镑=13.04 元人民币,则下述关
于“按人民币套算的英镑对美元汇率”的正确表示是（）
A.1 美元=0.52 英镑 B.1 美元=1.45 英镑
C.1 英镑=0.65 美元 D.1 英镑=1.52 美元
17.中国人民银行公布的人民币市场汇率是（）
A.票汇汇率 B.买入汇率
C.中间汇率 D.卖出汇率
18.企业清算财产支付清算费用后,位于债务清偿顺序第一位的应该是（）
A.缴纳应缴未缴税金 B.支付应付未付的职工薪水
C.清偿各项无担保债务 D.补足企业资本金
19.财务分析中,将某项财务指标与性质相同的指标标准进行对比,揭示企业财务
状况和经营成果的一种分析方法是（）
A.比较分析法 B.比率分析法
C.趋势分析法 D.综合分析法
20.下列财务比率中,反映企业营运能力的是（）
A.资产负债率 B.流动比率
C.营业收入利润率 D.存货周转率
二、多项选择题(本大题共 10 小题,每小题 2 分,共 20 分)
在每小题列出的五个备选项中有二至五个是符合题目要求的,请将其代码填
写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。
21.下列关于资金支出的表述正确的有（）
A.资本性支出通常形生长期资产 B.收益性支出通常形成营业费用或流动资产
C.收益性支出最终计入当期损益 D.资本性支出的效益仅及于本会计年度
E.收益性支出的效益延及若干会计年度
22.目前,理论界关于资金时间价值的解释主要有（）
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